טוב 4 ביג טק דיווחו אתמול אז אמרתי נכתוב על 3 שבעיניי הכי מעניין להסתכל:
🟢 אלפבית (GOOGL) – הכוכבת של העונה
גוגל פשוט הכתה את כל התחזיות. הכנסות של 109.9 מיליארד דולר, צמיחה של 22%, מעל הצפי של 107.2 מיליארד.
אבל מה שבאמת מרשים זה הרווח הנקי – 62.6 מיליארד דולר, זינוק של 80%. רק כדי להבין כמה האנליסטים ציפו לכיוון אחר: היה צפי לירידה ל-32 מיליארד. כן, ירידה. סטיה של בערך פי שניים ממה שהחברה הציגה בפועל.
מה שמעניין במיוחד זה המהלך האסטרטגי – גוגל עוברת לייצור עצמאי של שבבי TPU כדי לצמצם תלות באנבידיה. זה משהו שמעניין לראות, כי זה משחק ארוך טווח על שיפור רווחיות.
🟠 אמזון (AMZN) – והזווית הישראלית. אמזון עם הכנסות של 181.5 מיליארד דולר, צמיחה של 17%, מעל תחזית של 14%. הרווח הנקי כמעט הוכפל – 30.3 מיליארד דולר מול צפי של 18 מיליארד.
ה-AWS צמח ב-28%, וכאן נכנסת הזווית הישראלית – חטיבת השבבים בניהול אנאפורנה לאבס הישראלית מייצרת היום הכנסות בקצב שנתי של מעל 20 מיליארד דולר. זה כבר לא פרויקט צד.
🔵 מטא (META) – הצמיחה החזקה ביותר, אבל המניה ירדה
צוקרברג הציג את הצמיחה החדה ביותר מאז 2021 – הכנסות של 56.3 מיליארד דולר, מעל הצפי. רווח של 10.44 דולר למניה מול צפי של 6.67 דולר. אז יש כאן ביט על התוצאות.
למה המניה נפלה באפטר? בנוהל- קאפקס חריג. מטא העלתה את תחזית השקעות ההון ל-125-145 מיליארד דולר. השוק שואל את השאלה הלגיטימית – מתי נראה את ההחזר על ההשקעה הענקית הזו ב-AI? אני אוסיף שמדובר בסכום שקשה להתעלם ממנו, ועם פיטורים של עוד 8,000 עובדים וקנסות רגולטוריים סביב אינסטגרם, יש פה סימני שאלה.
השורה התחתונה
המגמה ברורה – מירוץ חימוש תשתיתי. 650 מיליארד דולר יושקעו השנה במרכזי נתונים ו-AI, כולן מפתחות שבבים בעצמן כדי להפסיק לשלם “מס” לאנבידיה, וכולן מתייעלות באגרסיביות כדי לממן את הפיתוח.
מי שמשקיע בענקיות האלה צריך להבין שהוא משקיע במכונה שצורכת הון בכמויות אדירות – אבל גם מייצרת רווחים בקצב. אפשר לראות איך השוק מתמחר כל אחת מהחברות על ה״פזרנות״ הזו
הון לנד – מכים את המדד📈
המידע המצוין לעיל הינה בגדר של ייעוץ בכלי תקשורת כהגדרתו בחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות, התשנ"ה – 1995. לפיכך מידע זה אינו מהווה בשום צורה שהיא תחליף לייעוץ השקעות אישי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם כך שהמידע אינו מתייחס בין היתר לפרמטרים של לקוחות מסוימים. על כן, מומלץ להתייעץ עם יועץ השקעות אישי לפי קבלת החלטות השקע כלשהן. לא תתקיים שום אינטראקציה בקשר עם המידע לעיל בין עורכי המידע ו/או הנהלת התוכנית ללקוחות התוכנית, לרבות בדרך של שאלות ותשובות. הנהלת התוכנית לא מבצעת בהכרח בדיקות אמינות לכל המידע המפורט לעיל אך היא מניחה שהוא אמין ומקצועי. בכל אופן, הנהלת התוכנית לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לכל נזק ו/או הפסד לתלמיד כלשהו של התוכנית ו/או לצד ג' כלשהו כתוצאה מהסתמכות על המידע לעיל, ככל ייגרם. אין בשימוש במידע זה ערובה להשגת תשואה חיובית כלשהי ו/או לכך שלא ייגרמו הפסדים למסתמכים עליו. המידע אינו מתיימר להכיל את כל המידע הנדרש לתלמידים לצורך קבלת החלטות השקעה כלשהן. להנהלת התוכנית עשוי להיות עניין אישי כאשר היא מפנה תלמידים לסחור עם פלטפורמות מסחר שונות נוסח בנקים/ בתי השקעות וכיו"ב [מוצע להוסיף את המשפט האחרון רק לאחר התקשרויות עם פלטפורמות מסחר]. מומלץ לעיין ולקרוא לעומק את הסכם ההתקשרות עם הנהלת התוכנית לפני קריאת התכנים לעיל.
הצטרפו למנויי הפרמיום וקבלו ניתוחי מניות, סקירת דוחות כספיים, ניתוחי מאקרו לשוק, נושאים לימודיים, שיעור שבועי ותובנות המותאמות לכל מצב שוק!
