במרוץ הבלתי פוסק של חברות טכנולוגיה להטמעת בינה מלאכותית, WIX מוכיחה שלעתים המפתח להצלחה טמון דווקא בשינוי יסודי של המודל העסקי. בעוד שמתחרותיה מתמקדות בפיתוח כלים חדשניים, החברה הישראלית ביצעה מהלך אסטרטגי מתוחכם – מעבר הדרגתי מהתמקדות בלקוחות קטנים לשותפויות עם סוכנויות וחברות גדולות. התוצאות מדברות בעד עצמן עם זינוק של 88% במניה ב 12 חודשים, שיפור דרמטי ברווחיות, וצמיחה עקבית בהכנסות
אם הייתם אומרים לי לפני 4 שנים שאכתוב מאמר חיובי על WIX הייתי אומר שאתם הוזים, אבל בשנתיים האחרונות החברה עברה משהו שבעיני הוא סוג של מהפכה. ברבעון השני של 2024, Wix הציגה צמיחה של 12% בהכנסות שהגיעו ל-435.7 מיליון דולר, כאשר הרווח התפעולי זינק ב-32% בהשוואה לשנה שעברה. מה שמרשים במיוחד הוא השיפור בשולי הרווח התפעולי, שהגיעו ל-21% – עלייה של 300 נקודות בסיס משנה שעברה.
אחד המנועים המרכזיים לצמיחה המואצת הוא מגזר השותפים העסקיים של החברה, שצמח ב-29% והיווה 34% מסך ההכנסות. הוא מתמקד בשלושה ערוצים מרכזיים: סוכנויות עיצוב ומפתחים עצמאיים שבונים אתרים עבור לקוחותיהם, שותפויות B2B עם חברות גדולות כמו LegalZoom ושיתופי פעולה עם לקוחות enterprise באמצעות פלטפורמתVistaprint . החברה מספקת לשותפים אלה כלים מתקדמים לניהול פרויקטים. הצמיחה במגזר זה מונעת בעיקר על ידי הצלחת פלטפורמת Wix Studio, שמושכת סוכנויות ומעצבים מקצועיים. החברה דיווחה על פתיחת מעל מיליון חשבונות Studio, מה שבעיני מעיד על אימוץ משמעותי של הפלטפורמה.
החדשנות הטכנולוגית ממשיכה להיות מוקד מרכזי באסטרטגיית החברה. Wix השיקה 17 עוזרי AI עסקיים במהלך השנה האחרונה, המשפרים את חווית המשתמש ומגבירים את היעילות התפעולית. כלים אלה כוללים בונה אתרים מבוסס AI ויכולות יצירת תיקי עבודה אוטומטיים, שכבר מראים תוצאות חיוביות בשיעורי ההמרה והמוניטיזציה. האמת שמשעשע לחשוב שבהתחלה רבים חשבו, שה-AI והתפתחותה יביאו לסופה של החברה.
מבחינה פיננסית, החברה מציגה שיפור משמעותי בתזרים המזומנים החופשי, עם תחזית של 460-470 מיליון דולר בשנת 2024 – כמעט הכפלה בהשוואה ל-246 מיליון דולר בשנת 2023. שולי התזרים צפויים להגיע ל-26-27%.
למרות התחרות החזקה בשוק מצד שחקנים כמו Shopify ו-GoDaddy דווקא Wix מצליחה לשמור על יתרון תחרותי באמצעות חדשנות מתמדת והתמקדות בפלח השוק המקצועי. האסטרטגיה של החברה להתמקד בלקוחות איכותיים יותר ובשיפור היעילות התפעולית מתחילה להניב תוצאות משמעותיות. ושימו לב שגם מתחרותיה עם תוצאות מעולות, אך לא על חשבונה.
ניר זוהר
(צילום: יונתן בלום)
במבט קדימה, החברה העלתה את תחזית ההכנסות שלה ל-2024 לטווח של 1.747-1.761 מיליארד דולר, המשקף צמיחה של 12-13%. עם שולי רווח גולמי צפויים של 68-69% והוצאות תפעוליות מבוקרות יותר, Wix ממוצבת היטב להמשך שיפור ברווחיות.
נקודת המפנה של Wix מדגימה איך חברת טכנולוגיה יכולה לעבור מצמיחה במחיר של הפסדים לצמיחה רווחית, מבלי לאבד את הקצב. בעוד שהשוק הרחב מתמקד בסיפורי AI מהדהדים, Wix עשתה עבודה כשהנוסחה המנצחת שלה משלבת חדשנות טכנולוגית עם אסטרטגיה עסקית מדויקת. המעבר ההדרגתי ללקוחות גדולים יותר, יחד עם שיפור היעילות התפעולית, יצר בסיס איתן לצמיחה עתידית. אבל, וזה אבל גדול, האתגר האמיתי של Wix בשנים הקרובות יהיה לשמר את המומנטום החיובי מול התחרות המתעצמת מצד Shopify והשחקנים האחרים בשוק, שגם הם מכוונים לאותו פלח שוק אטרקטיבי של לקוחות enterprise. היכולת של החברה להמשיך ולחדש תוך שמירה על משמעת פיננסית תקבע את גורלה בשנים הקרובות.
המידע המצוין לעיל הינה בגדר של ייעוץ בכלי תקשורת כהגדרתו בחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות, התשנ"ה – 1995. לפיכך מידע זה אינו מהווה בשום צורה שהיא תחליף לייעוץ השקעות אישי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם כך שהמידע אינו מתייחס בין היתר לפרמטרים של לקוחות מסוימים. על כן, מומלץ להתייעץ עם יועץ השקעות אישי לפי קבלת החלטות השקעה כלשהן. לא תתקיים שום אינטראקציה בקשר עם המידע לעיל בין עורכי המידע ו/או הנהלת התוכנית ללקוחות התוכנית, לרבות בדרך של שאלות ותשובות. הנהלת התוכנית לא מבצעת בהכרח בדיקות אמינות לכל המידע המפורט לעיל אך היא מניחה שהוא אמין ומקצועי. בכל אופן, הנהלת התוכנית לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לכל נזק ו/או הפסד לתלמיד כלשהו של התוכנית ו/או לצד ג' כלשהו כתוצאה מהסתמכות על המידע לעיל, ככל ייגרם. אין בשימוש במידע זה ערובה להשגת תשואה חיובית כלשהי ו/או לכך שלא ייגרמו הפסדים למסתמכים עליו. המידע אינו מתיימר להכיל את כל המידע הנדרש לתלמידים לצורך קבלת החלטות השקעה כלשהן.
הצטרפו למנויי הפרמיום וקבלו ניתוחי מניות, סקירת דוחות כספיים, ניתוחי מאקרו לשוק, נושאים לימודיים, שיעור שבועי ותובנות המותאמות לכל מצב שוק!
